Value Investing: guida, per iniziare nel 2020 (anche per principianti)

Il Value Investing è una tecnica di investimento, proposta per la prima volta da Benjamin Graham, che punta a selezionare le azioni da comprare in base al loro effettivo valore e non a proiezioni e speculazioni.

Si contrappone all’approccio chiamato Growth Investing che invece punta a ottenere il massimo valore possibile comprando azioni che hanno un potenziale di crescita superiore al loro valore. Il fatto che gli approcci siano diversi non implica che non possono essere usati entrambi, come di solito fanno gli investitori più smaliziati.

In questo articolo spieghiamo a fondo cos’è il Value Investing e come ottenere il massimo profitto oggi. Spieghiamo anche quali sono gli strumenti migliori che gli investitori hanno oggi a disposizione per investire senza errori.

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Cos’è il Value Investing

Il punto fondamentale da cui parte il Value Investing è il criterio con cui si decide quali azioni comprare per investire in Borsa: l’idea è quella di valutare con cura il valore effettivo di un’azione e decidere poi se vale la pena o meno comprare quell’azione.

In pratica, il Value Investing suggerisce di comprare azioni che abbiano un prezzo più basso del loro valore effettivo attuale, senza tenere in considerazione quelle che sono le opportunità di crescita futura.

Come si fa a calcolare il valore effettivo di un’azione? Esistono due elementi fondamentali da tener presente:

  1. Il valore contabile dell’azione,
  2. Utile corrente

Per calcolare il valore contabile dell’azione bisogna considerare il valore di libro dell’azienda, escludendo però tutte le immobilizzazioni immateriali che di solito hanno una valutazione soggettiva. Ovviamente il valore di libro così calcolato va diviso per il numero di azioni emesse.

Esistono approcci più facili da calcolare, anche per l’investitore meno esperto. Una delle formule alla base del Value Investing è la formula di Graham:

V= EPS x (8,5 + 2g)

V è il valore intrinseco dell’azione, EPS è l’utile, g è il valore della crescita dell’azienda. Se V è più grande della quotazione attuale, allora conviene comprare, altrimenti potrebbe essere il caso di valute se vendere o meno.

Come fare Value Investing, nella pratica

Che cosa significa fare Value Investing nella pratica? Significa soprattutto concentrarsi sui valori reali ed effettivi delle aziende quando si investe in azioni.

Per avere successo con questo approccio è veramente fondamentale imparare a controllare le emozioni. Il momento migliore per comprare titoli sottovalutati si verifica durante un panic selling, cioè quando tutti gli altri stanno vendendo perché spaventati.

Allo stesso modo, il momento migliore per vendere è incassare i profitti si verifica quando il mercato sale in modo irrazionale e quindi gli altri investitori sono pronti a pagare le azioni molto più del loro effettivo valore.

Non tutti sono in grado di comprare quando il mercato crolla, ad esempio, perché è probabile che si debbano mettere in conto delle perdite, almeno nel brevissimo periodo. Allo stesso tempo, non tutti sono in grado di vendere quando il mercato sta vivendo un’esuberanza irrazionale, perché la natura umana è avida…

Dal punto di vista pratico, inoltre, è importante sottolineare come si può adottare un approccio qualitativo e non esclusivamente quantitativo.

Detto in altre parole, per decidere se comprare o no un’azione non serve nemmeno fare tanti calcoli, quando piuttosto valutare con attenzione la situazione attuale di un’azienda e le sue reali opportunità di mercato.

Per la cronaca, il più grande seguace di Benjamin Graham è il famoso Warren Buffett che è diventato uno degli uomini più ricchi del mondo investendo inizialmente pochi dollari e applicando la tecnica del Value Investing con un approccio più che altro qualitativo (senza nemmeno fare troppi calcoli matematici, insomma).

Il Value Investing è adatto a tutti?

Sicuramente il Value Investing è uno degli approccio più semplici da applicare, anche per chi non ha grandi capacità di analisi. Tutto sommato, quello che serve per fare Value Investing è un po’ di buon senso e, soprattutto, una forte autodisciplina per non cadere vittima del panico quando i mercati scendono o dell’avidità quando salgono.

Tuttavia, chi non ha mai investito e, magari, non ha famigliarità con la lettura di un bilancio potrebbe trovare alcune difficoltà anche nell’applicare il Value Investing.

Intendiamoci: niente è impossibile da imparare (e più avanti parleremo del miglior libro per imparare il Value Investing) ma per gli investitori davvero alle prime armi esistono delle scorciatoie più semplici per cominciare a giocare in Borsa senza perdere tempo e senza rischiare.

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Un esempio? eToro. Effettivamente eToro è la piattaforma preferita da molti di coloro che iniziano a investire. Non solo perché è gratuita (zero commissioni) e semplicissima da usare, ma soprattutto perché consente di copiare, in modo completamente automatico, quello che fanno gli altri investitori.

Come funziona il trading automatico di eToro? In realtà, non è difficile per l’utente. eToro ha sviluppato e brevettato un software che consente di trovare facilmente gli investitori che nel passato hanno ottenuto i migliori risultati in termini di profitti con rischi minimi. Il software fornisce molte altre informazioni su questi investitori, ad esempio la propensione al rischio e i mercati preferiti.

L’utente di eToro può selezionare gli investitori che vuole copiare tra questi; sarà poi il software che copierà, in tempo reale, tutte le operazioni fatte da questi investitori.

I benefici per l’utente sono doppi: ottiene da subito gli stessi risultati dei migliori investitori professionisti e può anche imparare a investire, osservando in diretta quello che fanno questi grandi investitori.

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Ad esempio, sul profilo di un utente di eToro è possibile leggere la quantità di profitti generati in passato e questo aiuta a capire se è un bravo investitore oppure no.

Libro sul Value Investing

Il libro che ha reso famoso il Value Investing è L’Investitore Intelligente, pubblicato per la prima volta nel 1949 da Benjamin Graham. Si tratta di un vero e proprio capolavoro che ha insegnato a investire a parecchie generazioni di trader.

Alcuni di questi trader sono anche diventati (molto) ricchi, come il famoso Warren Buffett. L’Investitore Intelligente ha avuto un tale successo che nel corso dei decenni è stato aggiornato e ristampato più volte (l’ultima volta nel 2020).

Si tratta di un libro che tutti gli investitori dovrebbero leggere, non solo coloro che vogliono applicare il Value Investing.

Attenzione però: leggere questo libro non significa diventare immediatamente dei grandi investitori. Anzi. Il libro è ricchissimo di contenuti ma spesso non sono di facile comprensione, soprattutto per il lettore meno esperto.

Inoltre, malgrado il testo sia stato aggiornato e revisionato più volte nel corso dei decenni, i mercati si sono evoluti e quindi non sempre i concetti sono ancora applicabili.

Insomma, possiamo dedurre che è un libro che deve far parte della biblioteca di ogni investitore e trader (e aspiranti tali) ma non ha grande utilità pratica per chi ha bisogno di una guida che spiega, passo passo, come guadagnare con gli investimenti.

La miglior guida (pratica) ali investimenti

Per questo, suggeriamo di scaricare la guida completa agli investimenti regalata dal broker ForexTB. Questa guida è molto apprezzata (ha avuto già centinaia di migliaia di download) perché è:

  • Gratuita: è vero che un libro costa poche decine di euro, ma ci sono costi online per imparare a investire che costano migliaia di euro. E spesso non valgono quello che costano.
  • Molto orientata alla pratica: l’Investitore Intelligente di Benjamin Graham è un libro teorico, ed è giusto che sia così. Purtroppo anche molti corsi per imparare a investire sono teorici ma un corso dovrebbe essere pratico. La guida di ForexTB spiega esattamente cosa fare, passo a passo, per investire con successo.
  • Completa e aggiornata: ovviamente L’investitore Intelligente prende in considerazione una situazione dei mercati ormai obsoleta. Inoltre, fa più che altro degli esempi per far capire i concetti. Il corso di ForexTB è aggiornato alle condizioni di mercato attuali ed è completo.
  • Facile da capire: un investitore alle prime armi può trovare difficoltò a leggere sia L’Investitore Intelligente che la maggior parte dei corsi a pagamento che si possono comprare su internet a causa de linguaggio tecnico. Il corso di ForexTB è veramente semplice da studiare, anche per un vero principiante.

In pratica, rappresenta il miglior sistema per cominciare a investire, anche partendo da zero, senza commettere errori. Il fatto

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Value Investing

Conclusioni

Il Value Investing è una tecnica di investimento, ideata da Benjamin Graham e spiegata nel famoso libro l’Investitore Intelligente.

La tecnica si basa sulla valutazione del valore effettivo delle azioni. La statistica dimostra che gli investitori che l’hanno utilizzata hanno ottenuto ottimi risultati nel corso degli ultimi decenni.

Uno degli esempi più famosi di investitori che usa il Value Investing è Warren Buffett.

Che cos’è il value investing?

Una tecnica che consiste in investire in azioni considerando solo il valore attuale (utili e valore contabile).

Che ha inventato il value investing?

Benjamin Graham, autore del famoso libro L’Investitore Intelligente, pubblicato nel 1949 e ristampato più volte.

Funziona l’approccio value investing?

Le statistiche, calcolate sugli ultimi decenni, dicono che sì, i rendimenti sono molto positivi.

Qual è la piattaforma consigliata per chi vuole iniziare a investire senza rischi?

Probabilmente eToro che, tra le altre cose, consente anche di copiare automaticamente quello che fanno gli investitori più bravi del mondo.

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